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dognmnm · 2021年11月24日

unsmooth

请问原版书当中这段的unsmooth什麽意思? 可以举例说明吗? 谢谢

2 个答案

发亮_品职助教 · 2021年11月25日

嗨,从没放弃的小努力你好:


问题是原版书没说具体怎么unsmooth的方法, 我是希望能说说怎么unsmooth, 二级数量里面哪里提到了, 可以具体说一下哪个知识点吗?


翻了下这个Case部分对应的考纲和原版书相关内容,这块确实是定性描述了下这个问题,具体是如何Unsmooth也没有提到。

然后翻了下考纲,确认了下这里没有要求。

关于如何unsmooth已经超出我的知识储备了,现在除了具体负责的科目,其他内容也忘得差不多了。如果想了解可以问下2级的数量板块。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

发亮_品职助教 · 2021年11月25日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这里是这样,illiquid assets,由于数据过少,所以统计出来的Standard deviation是过低的。

例如,同一个小区的二手房交易,可能5年内只交易了2笔,所以5年内只有这2个数据。那只根据这两个数据估算房价的波动率时,波动率是严重被低估的。

因为有可能这五年内,房价已经经历过了1轮上升,1轮下降,1轮平稳,实际上房价的波动会很大。

但是,只看这2笔交易数据,统计出来的standard deviation是过小的,实际上是过于Smoonth的数据。

illiquid asset都存在着这类问题。


为了回归真实的数据,我们就需要对数据进行unsmooth,其实就是利用2级学过的数量内容,对数据进行回归。

原版书介绍了几种方法,然后主要是引出了下面这幅图的对比:

原始的illiquid asset 波动率为绿色的柱状,红色,浅蓝色,深蓝色分别代表用了3种unsmooth之后的波动率。

经过对比可以发现,利用unsmooth的方法之后,尽可能地还原出了真实的波动率,那红色、浅蓝色,深蓝色的波动率都会更大。

这就代表着:illiquid asset的初始数据确实存在着smooth问题,需要利用相关的统计方法对数据进行unsmooth。


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