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hillock1122 · 2021年11月21日

FRM二级经典题投资风险

请问:第18页1.6题解题答案中的贝塔,也就是CAPM中的贝塔,不应该是portfolio对market的变动系数么?那对应求rou(相关系数)的时候,分子不是portfolio的波动率,分母是market的波动率么?但是公式推导过程中分子分母是相反的,这个是为什么呢?

1 个答案

李坏_品职助教 · 2021年11月21日

嗨,努力学习的PZer你好:



β = ρ*σ_i / σ_m, 所以红框里的公式=(ρ*σ_i / σ_m) / σ_i * σ_m = ρ


注意,红框和后面乘号连着的公式,是先乘以σ_m再除以σ_m。

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努力的时光都是限量版,加油!

hillock1122 · 2021年11月21日

明白了,哈哈哈,是反过来求的,谢谢解答。

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