Equity Market Volatility - Q2

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好

关于这个题目，我翻了教材，看了何老师的讲解，然后来重新回答一下这个问题：

1.     “Wu’s option strategy will lose proportionally to its exposure to the short puts if the VIX futures’ settlement price is below 14.75 (put strike).”这个地方，其实是在针对short put这个单独的头寸来说的，这个put的执行价格是14.75，因此当股价跌破这个执行价格的时候，short put的一方会有损失。

2.     如果是整个头寸：long call+ short put，那么股价低于16.05就会有损失了。

3.     这道题目是个开放式讨论的题目，这里是教材的一个表述，了解即可。真正计算某个策略的盈亏肯定是站在整个头寸的角度，以均衡点为分界线，判断有profit还是有loss的。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好~

要看整个头寸的哈，他还买了一个call option，花费掉了2块钱，虽然卖put得到了1.55，但在买卖期权上的净成本是0.5块钱的。

另外，我们可以这样来考虑，如果是long put的一方，当标的跌破执行价14.5的时候，就会得到保护了，这个保护就是short put的一方来提供的嘛，所以对应的short put的一方在股价跌破执行价的时候就会有亏损了。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！