Hertz_品职助教 · 2021年11月21日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好~
本题涉及的Interest rate futures，其标的是利率，报价形式是是100-利率水平。所以当担心利率上升，根据其报价形式即在担心对应的futures价格下跌，所以就sell interest rate futures.
然后我们再一起理一下这道题哈~
1.这个CIO想在6个月后借一笔钱，借款期限是3个月。
2.他担心6个月后利率上涨，借钱的成本增加→于是他在此刻签订了一份期货合约，对应是short futures，锁定了将来的借款利率是1.95%。（担心利率上涨即担心interest rate futures下跌，所以是sell interest rate futures，interest rate futures的价格与利率呈反向变动的关系 ）
3.但是不知何原因，他在6个月的时候没有按照锁定的利率借钱，直接在市场上按照2.7%借的钱。
4.所以之前的期货合约用不上了就要平仓平掉→原来是short 头寸，平仓就是long futures头寸啦。
5.因此在一对期货合约上，他收益是2.7%-1.95%=75bps，借钱付出2.7%。等效借款利率就
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
