pzqa015 · 2021年11月20日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这道题出的不严谨，它想表达的yield curve move upward是平行移动
对于平行移动△P/P=-MD*△y+1/2*Convexity*(△y)^2，题目说了三个portfolio duration相近，那么convexity越大越好，因为convexity越大，收益率曲线上行时跌少的性质对投资者更好。
三个portfolio中，A更像是一个barbell，B更像是一个laddered，C更像是一个bullet。我们有个结论，在duration相近时，convexity的大小顺序是：
barbell＞laddered＞bullet。
所以，A作为barbell 表现更好。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
