Risk reversal

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好~

我把这道题目原题截图放在下面了哈，咱们看一下：

首先要注意Long risk reversal = long call  + short put。Short risk reversal= short call + long put

然后我们知道期权的隐含波动率高，意味着这个期权更贵。

所以当我们买入一个call，同时卖出一个put，而卖出的这个put的隐含波动率过高的时候，说明这个put会更值钱； 同时，隐含波动率过高（too high），也说明价格有点高估了，也正好对应咱们的short put的头寸了。总之整体看咱们作为卖方就会得到higher payoff了。

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