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小小悟空yu · 2021年11月20日

问一道题：NO.PZ2020033002000048 [ FRM II ]

  1. FRM II
  2. Credit Risk Measurement And Management

问题如下图：swap rate 一般都是指的fixed rate啊，这里写的是上升100bpswap rate，那就得是fixed rate上升而不是libor上升100bp啊。那就是bank获利100bp啊

选项：

A.

B.

C.

D.

解释：

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4 个答案

DD仔_品职助教 · 2021年11月27日

嗨，爱思考的PZer你好：


同学请看最新的回复和解析哟，之前的解析有问题已经被隐藏了

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

DD仔_品职助教 · 2021年11月26日

嗨，努力学习的PZer你好：


同学可以看下这是维基百科关于swap rate的定义，是利率互换中约定好的固定利率

同时一级也讲过关于swap rate的知识点，虽然讲义上没有明确的swap rate的定义解释，但是下面这到例题，给出了各个阶段的浮动利率，让求swap rate，这样就可以很好地说明swap rate是固定利率。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

菲比姑妈 · 2021年11月26日

可是我看到这个问题的其他回复，swap指的是浮动利率

DD仔_品职助教 · 2021年11月21日

嗨，爱思考的PZer你好：


swap rate就是互换利率里的固定利率

这个题的正确理解是 银行收固定利率 一年之后swap rate上升 也就是银行下一期收的固定利率上升 银行下一期收的钱会更多 相比于上一期收的少而言 银行也就是亏了 那么exposure也就是0

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

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2024-10-26 16:04 1 · 回答

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2023-09-18 06:03 2 · 回答

NO.PZ2020033002000048问题如下 ABank enters into a four-yeinterest rate swwith principof US100 million, receiving 5% fixeannually against 12-month LIBOR. If the swrate increases 100 basis points over the first year, whis the cret exposure the enof ye1? US1 million US2.78 million US5 million US0 is correct.考点Cret exposure解析Swrate 上升，Abank 是亏钱的，无信用风险敞口 IRS是支固定收浮动吗？那企业的敞口不是应该是二者的差值吗？为啥swrate也就是固定利率上升了就直接确定亏损,0敞口了呢？不是应该考虑上升之后和收到的浮动之间的差额吗？

2023-05-01 11:27 1 · 回答

NO.PZ2020033002000048 问题如下 ABank enters into a four-yeinterest rate swwith principof US100 million, receiving 5% fixeannually against 12-month LIBOR. If the swrate increases 100 basis points over the first year, whis the current exposure the enof ye1? US1 million US2.78 million US5 million US0 is correct.考点Cret exposure解析Swrate 上升，Abank 是亏钱的，无信用风险敞口 Swrate 不应该就是固定利率嘛？Ace作为固定的receiver不应该是赚钱的吗？为什么会是亏钱呢？

2022-10-30 20:37 1 · 回答

NO.PZ2020033002000048问题如下 ABank enters into a four-yeinterest rate swwith principof US100 million, receiving 5% fixeannually against 12-month LIBOR. If the swrate increases 100 basis points over the first year, whis the current exposure the enof ye1? US1 million US2.78 million US5 million US0 is correct.考点Cret exposure解析Swrate 上升，Abank 是亏钱的，无信用风险敞口 请问这道题的前后几个解析是不一致的？swrate是指哪一个

2022-07-18 15:43 1 · 回答