想记忆一下三种方法的最大优缺点：surplus方法简单，且适用于negative funded ratio; hedging/return-seeking是适用于更加保守的投资者，但必须要positive funded ratio. Integrated ALM不太明白，只知道它比较复杂，请问他适用于negative funded ratio吗？什么情况下Integrated ALM才用得上？
郭静_品职助教 · 2021年11月20日
嗨，从没放弃的小努力你好：
红框部分是Integrated ALM的具体适用情况。上面这张表格是对三种方法优缺点的高度总结，务必牢记～
另外，Hedging/Return-seeking Portfolios也不一定是positive funded ratio，只有是basic approach才要求是positive funded ratio。
另外有一种变形(Partial hedge Dynamic versions)并不要求positive funded ratio。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！