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Pina · 2021年11月19日

号

  1. CFA II
  2. Economics Analysis

NO.PZ2018091706000041

问题如下：

BBQ firm is an American company and exports steel to a firm which is in England. Assume BBQ receives the payment of 3,600,000 GBP now. The spot exchange rate is 1.5500 USD/GBP for bid and 1.5505 for ask. BBQ wants to change these pounds into dollars in the exchange market immediately, how much USD it will receive:

选项：

A.

5, 674,320 USD

B.

5, 580,000 USD

C.

2, 322,581 USD

解释：

B is correct.

考点: Spot rates and forward rates以及bid-offer spread

解析: 题目中说道BBQ公司立刻在外汇市场上将3,600,000 GBP转化为USD，那么就应当使用外汇市场上两种货币间的spot rate。并且BBQ在是要卖出GBP，那么就应该使用市场上做市商的买价格（Bid）。所以3,600,000 GBP×1.550 USD/GBP=5,580,000USD.

老师好 1）是不是现在收一种货币， 比如这题里的现在收GBP， 也就是说我以后要sell GBP转成USD 是吗？ 然后sell at dealer bid price ，这样理解对吗？ 2）还是 无论是 receive GBP or pay GBP now, 只要我现在收或支出 的是GBP， 以后要转成美元的话 都是以后要sell GBP 换成美元？也就是不管我现在是收还是支付GBP， 都是以+1.55 来转。 这题正负号不是那么重要 就是有些要算value的题目里 想知道这样判断方式对吗？谢谢

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1 个答案
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笛子_品职助教 · 2021年11月19日

嗨，努力学习的PZer你好：


有4种场景，参考下。


1）本题场景：现在收GBP，现在就要换美元，那么用spot rate，卖GBP买USD

2）可能场景：现在付GBP，现在手里有美元，那么用spot rate，买GBP卖USD

3）可能场景：将来收GBP，公司是美国公司，美元是本币，那么用forward，卖GBP买USD。这样公司能够在将来收到GBP时，以固定汇率将GBP换成美元，规避现在到将来收款日，这段时间的外汇波动风险。

4）可能场景：将来付GBP，公司是美国公司，美元是本币，那么用forward，买GBP卖USD。这样公司能够在将来支付GBP时，以固定汇率将USD换成GBP，规避现在到将来付款日，这段时间的外汇波动风险。


所以买什么卖什么，要用spot还是forward，要看具体场景。

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努力的时光都是限量版，加油！

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NO.PZ2018091706000041 问题如下 Bfirm is Americcompany anexports steel to a firm whiis in Englan Assume Breceives the payment of 3,600,000 Gnow. The spot exchange rate is 1.5500 USGfor bian1.5505 for ask. Bwants to change these poun into llars in the exchange market immeately, how muUSit will receive: A.5, 674,320 US B.5, 580,000 US C.2, 322,581 US B is correct.考点: Spot rates anforwarrates以及bioffer sprea析: 题目中说道BBQ公司立刻在外汇市场上将3,600,000 GBP转化为US那么就应当使用外汇市场上两种货币间的spot rate。并且BBQ在是要卖出GBP，那么就应该使用市场上做市商的买价格（Bi。所以3,600,000 GBP×1.550 USGBP=5,580,000US rt?

2023-11-13 17:54 1 · 回答

NO.PZ2018091706000041 问题如下 Bfirm is Americcompany anexports steel to a firm whiis in Englan Assume Breceives the payment of 3,600,000 Gnow. The spot exchange rate is 1.5500 USGfor bian1.5505 for ask. Bwants to change these poun into llars in the exchange market immeately, how muUSit will receive: A.5, 674,320 US B.5, 580,000 US C.2, 322,581 US B is correct.考点: Spot rates anforwarrates以及bioffer sprea析: 题目中说道BBQ公司立刻在外汇市场上将3,600,000 GBP转化为US那么就应当使用外汇市场上两种货币间的spot rate。并且BBQ在是要卖出GBP，那么就应该使用市场上做市商的买价格（Bi。所以3,600,000 GBP×1.550 USGBP=5,580,000US 这题目里面的买卖关系还是不太确定，如何判断用bi是ask? 谢谢

2022-11-18 15:58 1 · 回答

NO.PZ2018091706000041问题如下Bfirm is Americcompany anexports steel to a firm whiis in Englan Assume Breceives the payment of 3,600,000 Gnow. The spot exchange rate is 1.5500 USGfor bian1.5505 for ask. Bwants to change these poun into llars in the exchange market immeately, how muUSit will receive:A.5, 674,320 US.5, 580,000 US.2, 322,581 USB is correct.考点: Spot rates anforwarrates以及bioffer sprea析: 题目中说道BBQ公司立刻在外汇市场上将3,600,000 GBP转化为US那么就应当使用外汇市场上两种货币间的spot rate。并且BBQ在是要卖出GBP，那么就应该使用市场上做市商的买价格（Bi。所以3,600,000 GBP×1.550 USGBP=5,580,000US为什么不是乘以1.5505呢，答案里没有

2022-08-29 23:16 1 · 回答

NO.PZ2018091706000041 问题如下 Bfirm is Americcompany anexports steel to a firm whiis in Englan Assume Breceives the payment of 3,600,000 Gnow. The spot exchange rate is 1.5500 USGfor bian1.5505 for ask. Bwants to change these poun into llars in the exchange market immeately, how muUSit will receive: A.5, 674,320 US B.5, 580,000 US C.2, 322,581 US B is correct.考点: Spot rates anforwarrates以及bioffer sprea析: 题目中说道BBQ公司立刻在外汇市场上将3,600,000 GBP转化为US那么就应当使用外汇市场上两种货币间的spot rate。并且BBQ在是要卖出GBP，那么就应该使用市场上做市商的买价格（Bi。所以3,600,000 GBP×1.550 USGBP=5,580,000US USEUR的bi是代表银行买USEUR的价格吗？但现在BBQ要换US明是BBQ要买USEUR，那就代表银行要卖USEUR，那不应该用ask来算吗？谢谢！

2022-08-26 12:03 1 · 回答