为什么stock value要呈上beta？
Hertz_品职助教 · 2021年11月18日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好~
第一张图好像没有上传成功，这边只能看到你上传的第二张图哈，根据你的提问和第二张图我理解了你的疑问：
是这样哈在计算整个组合的价值时，是分别计算股票头寸和期货头寸的value，然后相加得到。在计算股票头寸的（期末的）value的时候其实是有两种情况的：我们正好在这里做一下梳理和总结：
1. 当给到的条件是你截图中的情况，即给到的是大盘增长了多少，然后给到股票头寸的β的时候，因为β代表的是当大盘增长1%的时候，我们手里的头寸增加多少，所以用大盘的增长*β就代表了股票头寸增长了多少，然后再由此计算股票头寸的最后的value。比如本题中大盘增长了2%，则2%*0.85代表股票头寸增长的百分比，然后由40million*（1+2%*0.85）就可得到期末的value了。
2. 第二种情况有时候做题也会遇到，在这里一起总结下：就是没有给到大盘的增长与β的信息，而是直接给到股票头寸增长或者减少了多少，这种情况就直接期初加上增长的金额，或者减掉减少的金额直接计算期末的价值就可以哈。
3. 当题干中给到了上述两种方法所用到的信息的时候，即既可以通过β来计算又可以按照2的方法直接计算的时候，这时候注意用第二种方法，即直接根据他给到的增加或者减少了多少来计算。
因为我们根据β计算出来的结果只是包含了系统风险的影响，但其实还有很多复杂的因素会影响到组合的价值，因此只要题目给到了组合的价值我们就用题目给到的；如果题目没有给到，此时我们再用β来计算。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
一只可爱的猪 · 2021年11月19日
“当题干中给到了上述两种方法所用到的信息的时候，即既可以通过β来计算又可以按照2的方法直接计算的时候，这时候注意用第二种方法，即直接根据他给到的增加或者减少了多少来计算。” 老师，那这个题目为什么不直接用2%来算？