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Heby · 2021年11月17日

AA经典题1.5


想问一下我划下划线的地方 这里可以联系到Monte carlo simulation的优点multi-period吗?

2 个答案
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郭静_品职助教 · 2021年11月19日

嗨,爱思考的PZer你好:


从原文这个部分,可以看出未来的某个时间点,Finnegan重新找到工作的话,她的税率是会变化的。但是什么时间能找到工作,税率变成多少都是不确定的。MC simulation可以模拟未来一年或者两年或者第n年找到工作,以及税率不同变化幅度的资产配置情况。这里税率是一个input,MC解决这个input变动时间和变动金额不确定的问题,所以说MC可以解决多期问题,其实也解决了路径依赖的问题。

而你上面划线的部分,rebalance和transaction cost过高是资产配置后的一个结果。传统MVO容易受input的影响,导致MVO计算出资产配置发生变化,需要频繁的rebalance,rebalance以后导致交易成本过高,这并不涉及到单期还是多期的问题。


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

郭静_品职助教 · 2021年11月18日

嗨,爱思考的PZer你好:


画线部分并没有直接提及单期和多期的问题,因而在这里将其与Monte carlo simulation的优点multi-period联系并不太合适。

建议还是首选明确提及了期限问题的原文,作为Monte carlo simulation优点multi-period的支撑论述。

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