pzqa015 · 2021年11月17日
嗨,从没放弃的小努力你好:
如果我write a receiver swaption,相当于我是未来进入收固支浮权利的short方,行权与否取决于对手方,如果对方将来行权,对方可以收固支浮,我将被动收浮支固,这样理解对吗?
---------------
完全正确。
还想问下,无论对方行权与否,我都有short option带来的premium收入对吗?
--------------
对,premium在期初收取,如果对方不行权,你就赚到premium,如果对方行权,一般情况下你是亏损的。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!
小鱼饼 · 2021年11月17日
明白了 谢谢老师
pzqa015 · 2021年11月17日
嗨,努力学习的PZer你好:
receiver swaption本质是一个option,option就有买方,有卖方,买方交期权费,拥有未来行权的权利,而卖方(writer)收期权费,未来要被动行权,所以,这个write不是拥有权利,这个write是short头寸的意思。
receiver swaption约定的权利是未来进入一个receive fixed,pay float的swap的权利,如果swaption买方行权,那么writer一方要被动进入一个pay fixed,receive float的swap,对于write一方来说是有亏损的。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!