pzqa015 · 2021年11月17日
嗨,爱思考的PZer你好:
这里long wing,short body是为了增加convexity。
你说的没错,butterlfy 与 condor都是duration neutral的策略,在Portfolio中做butterfly 和condor的改造,不会改变duration,但long wing,short body相当于Long barbell,short bullet,在不改变duration的情况下,增加了convexity。根据△P/P=-MD*△y+1/2*Convexity*(△y)^2这个公式,duration不变,增加convexity可以带来涨多跌少的优良特性。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!