ffffffffish🐬💦 · 2021年11月15日
笛子_品职助教 · 2021年11月16日
嗨，努力学习的PZer你好：
当主观题怎么问时，是根据这三种方法进行回答：
一般考特征。有两种问法。
一是已知特征，问用的哪种方法。
二是已知用哪种方法，考有什么特征。
比如说，要跟踪一个index，这个index里有2000个股票，并且希望tracking error要小，用什么方法。
index多，tracking又小，那么没法用Full replication，因为Full replication在股票数量很多的时候，tracking error 大。
只剩下stratified sampling 和optimization，那么optimization的tracking error比stratified sampling小。那么就选optimization。
这块并不难，就是一些结论，只要看会以下截图中的知识点就可以了（来自强化班第9页）
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
笛子_品职助教 · 2021年11月16日
嗨，努力学习的PZer你好：
portfolio construction中有top-down&bottom-up，systematic&discretionary。 以上3个reading中出现的对比，做客观题时根据选项可以识别考点是哪个。但是，做主观题时，就很难分辨是属于哪个reading的内容了。例如，2020mock morning session中4-A问appraoch to portfolio construction，最开始我写的是 fundamental approach。翻了知识框架图，又改成bottom-up discretionary approach。 复习时，这一块一直都有点confused，烦请老师指导，怎么记忆和应对主观题。
reading24和reading25在：基本面/量化、从下至上/从上至下，这4个维度，本身是有重叠的，交叉的。
因为权益这块内容的CFA内容，协会有多个作者来编写，所以最后是有重叠的。这种重叠现象在CFA中也非常常见。
2020MOCK题这里出的不好，你完全可以写 fundamental approach。
真正考试的时候，它会让你圈出来，是基本面/量化，还是从下至上/从上之下。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
笛子_品职助教 · 2021年11月16日
嗨，努力学习的PZer你好：
reading24active equity investing：strategies中有approaches to active management（fundamental & quantitative），还有types of active management strategies（bottom-up、top-down等等）。approaches 和 strategies 的区别是什么。
交易方法，交易策略，这2个名词没有什么本质区别，表述的是同一个意思。
4个方法：
fundamental：基本面分析，一般会预测公司未来的净利润等。
quantitative：量化分析，分析历史数据找出历史中的规律。
bottom-up：分析单个公司为主。
top-down：分析宏观和产业为主。
一般记住这个表格就可以。基本面 + 量化+ 从上之下 + 从下至上。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
