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hillock1122 · 2021年11月15日

FRM二级经典题信用风险

请问:请问经典题第41页5.5题选择C,因为评级虽然都下调,但是spread差距缩小了,因此pay的一方降低了charge。第42页第5.8题也选择C,说CVA都增加,是自己和自己过去比,有点糊涂了,能再帮忙区分一下差别吗?一般这类题目咋区分是考的哪种解题思路呢?

1 个答案

李坏_品职助教 · 2021年11月15日

嗨,努力学习的PZer你好:


41页的5.5,两个机构的评级都下调,但是两者的spread变小了,这个时候local company(credit spread高的那一个)应当要求下调cva charges。 因为他相对于Global bank的信用风险差距缩小了。注意这里说的是CVA charges,不是CVA本身。可以把CVA charges看作两个机构之间的CVA的差额,差距变小了,所以chages也应当下调。



42页的5.8,选项C说的是CVA本身增加,这里不是charge了。

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