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良爱洳 · 2021年11月14日

问一道题：NO.PZ2020033003000020 [ FRM II ]

  1. FRM II
  2. Credit Risk Measurement And Management

问题如下：

Which of the following is feature of the KMV model ?

I. The risk factors are common across all obligors, but sensitivity to the risk factors differs across obligors.

II.In the KMV model, we can observe a firm’s asset value and volatility directly from the market, figures could be obtained using current equity value.

选项：

A.

I only.

B.

II only.

C.

Both I and II.

D.

Neither I nor II.

解释：

B is correct.

考点：The KMV Approach and Estimation Approaches

解析：I描述的是CreditRisk+的特征。

想请问下I 与II对应的知识点分别在讲义的第几页？我一直没找到
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2 个答案

DD仔_品职助教 · 2021年11月14日

嗨，爱思考的PZer你好：


这句话没有在讲义里直接说出来，这句话就是一个关于KMV模型的结论，建议同学直接记忆。

在这里其实是一个理解，莫顿模型是使用市场数据来估计违约概率的，KMV模型比莫顿模型的假设更加relax，所以KMV模型的这些数据也是从市场得到的。

KMV模型很重要，如果同学不是很理解具体的操作步骤，建议同学再去听一下基础班的课程，考试的时候绝对不会出讲义原文，大多是结论换个说法出来。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

DD仔_品职助教 · 2021年11月14日

嗨，爱思考的PZer你好：


I credit risk+在基础讲义353页

II是描述KMVmodel是如何操作的，基础讲义180页开始

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努力的时光都是限量版，加油！

良爱洳 · 2021年11月14日

For KMV we can observe a firm’s asset value and volatility directly from the market, 这一描述是在第几页呢？

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NO.PZ2020033003000020 问题如下 Whiof the following is feature of the KMV mol ? I. The risk factors are common across all obligors, but sensitivity to the risk factors ffers across obligors. II.In the KMV mol, we cobserve a firm’s asset value anvolatility rectly from the market, figures coulobtaineusing current equity value. I only. II only. Both I anII. Neither I nor II. B is correct.考点The KMV ApproaanEstimation Approaches解析I描述的是CretRisk+的特征。 在KMV中firm’s asset value 不是市场上直接观察的，是蒙特卡洛模拟出来的，那为什么II还对呢？

2023-07-18 20:29 1 · 回答

NO.PZ2020033003000020 问题如下 Whiof the following is feature of the KMV mol ? I. The risk factors are common across all obligors, but sensitivity to the risk factors ffers across obligors. II.In the KMV mol, we cobserve a firm’s asset value anvolatility rectly from the market, figures coulobtaineusing current equity value. I only. II only. Both I anII. Neither I nor II. B is correct.考点The KMV ApproaanEstimation Approaches解析I描述的是CretRisk+的特征。 请问CretRisk+这个知识点在讲义哪里呢

2022-10-17 16:09 1 · 回答

NO.PZ2020033003000020 In the KMV mol, we cobserve a firm’s asset value anvolatility rectly from the market, figures coulobtaineusing current equity value. 这个II 我觉得 有几个地方不太对呀？ 我听过经典题&基础班了。。。但。。。 1. 不是说KMV不是观察到的asset value而是Monte Carlo模拟出来的吗？ 2. 莫顿的确用了equity的BSM（current equity value），KMV是哪里用了Equity value呀？不就。。。先求个 然后安排上P然后再安排rating吗？ 蟹蟹蟹蟹！

2021-11-18 00:29 1 · 回答

NO.PZ2020033003000020 II only. Both I anII. Neither I nor II. B is correct. 考点The KMV ApproaanEstimation Approaches 解析I描述的是CretRisk+的特征。 帮忙下a这句话的意思另外cretrisks和kmv有什么区别呢？

2021-11-06 10:47 1 · 回答