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Vicky · 2021年11月14日

time weighted 讲义例题算法方法不同,那应该遵循哪一种

基础班讲义P34

time-weighted return

[(10900-10000)-100000]/100000


基础班讲义P38

time-weighted return

R(May1)=(565000-56000)/56000


我不知道老师是否发现这两个例题关于time-weighted return计算方法是不相同的

因为对期间的现金流包含段不同

基础班讲义P34将large CF包含在前面一段

基础班讲义P38将large CF包含在后面一段


但这样是会影响linked return的结果的


所以请老师统一,到底考试应该遵循哪一种。

谢谢



2 个答案
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伯恩_品职助教 · 2021年11月14日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好,这两个都是对的,34页的是6月5日进了一笔钱,但是这里只写了进了这笔钱后的市值,没写进来之前的市值,那么我们就需要用这个进钱后的市值减去这笔现金流,再减去期初后在除期初的市值。

然后是38页的要仔细看37页的题干,这里既给了现金流进来前的市值也给了这笔钱进来后的市值,(565,000+55,000=620,000),所以直接用现金流进前的市值剪期初市值再初期初市值。这里的差别点就是有没有提供现金流进来前的那一刻的市值。这样理解了吗?

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

Vicky · 2021年11月14日

谢谢伯恩老师!感谢你的时间。

伯恩_品职助教 · 2021年11月14日

嗨,努力学习的PZer你好:


不客气,加油

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努力的时光都是限量版,加油!

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