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littlebabyfats · 2021年11月13日

outright long volatility

另类投资强化班讲义15页里面,讲到outright long volatility策略。这个策略的组成是什么?肯定是有一个long option的,但是需不需再short其他的option呢?


这里的讲义写得有点不清晰,开始说Goal是要net out time delay,既然要net out,理应就要short一个option的。但是在Example这里有只提到了要long一个option。然后再Volatility trading strategy那里又说要hedge delta和gmma,既然要hedge,那应该也是要short一个option的吧,麻烦老师解答,谢谢!

1 个答案

伯恩_品职助教 · 2021年11月14日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学,你好,首先呢,这个net out time delay就是需要long长期option,short 短期option,然后delta hedge这块来说呢,教材所写的是只要delta能hedge就行,那么long option,比如long call,可以long一个put,就hedge了,也可以short对应的股票也hedge了。这样理解了吗?

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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