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Yoyo1234567 · 2021年11月13日

Spread risk and basis risk

原版书习题课173页第五题 spread risk 指的是针对derivatives overlay asset 和derivatives 变动不同步导致的 原版书习题课224页第8题 basis risk results from using a hedging instrument. 问题: basis risk 和spread risk有什么区别么?我理解是都由于derivatives和asset 变动不同步导致的
1 个答案

笛子_品职助教 · 2021年11月15日

嗨,爱思考的PZer你好:


 basis risk 和spread risk有什么区别么?我理解是都由于derivatives和asset 变动不同步导致的


理解正确, basis risk 和spread risk区别不大。都由于derivatives和asset 变动不同步导致的


首先要说,spread risk是固收里的内容,basis risk是equity里的内容。不同的科目,写的作者不同,参考数目不同,会出现不同的名词。


但这里还是有一点细小差异:

spread risk指衍生品和基础资产,本身就是2个不同的收益特征。比如衍生品是国债期货,基础资产是公司债。国债期货和公司债之间,它有一个区别,这个区别是spread risk。

basis risk指衍生品和基础资产,本身是相同的收益特征。比如标准普尔500指数,和标准普尔现货,走势有区别,这个区别是basis risk。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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