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xiao15 · 2021年11月11日

有个问题

NO.PZ2018062002000059

问题如下:

Carla Scott, a portfolio manager for a company that manages investment accounts, recently published the following statements about security market index:

statement1: Security market indices are used as measures of investment returns.

statement2: Security market indices are used as proxies to measure unsystematic risk.

statement3: Security market indices are used as proxies for specific asset classes in asset allocation models.

Which statement is most correct?

选项:

A.

statement 1.

B.

statement 2.

C.

statement 3.

解释:

C is correct.

In asset allocation models, security market indices play a critical role as proxies for asset classes.

考点:Security market indices

证券市场指数可以用于:

statement1:这个选项错在说的太宽泛了,证券市场指数以大盘指数为例,代表的是整个股票市场组合的平均表现,不是用于衡量个股收益。

statement2:错在非系统性风险。证券市场指数是衡量系统性风险的替代,而不是非系统性风险。

statement3:第三句话是正确的,它说的是基金经理在做大类资产配置之前,可以用证券市场指数的历史风险和收益数据替代不同的大类资产进行模型测试。这个是证券市场指数的应用之一。

老师选项a 如果吧invetment return 改成market return 是对的吗?

1 个答案

王园圆_品职助教 · 2021年11月11日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,请看讲义截图

讲义第二点,重点不是“大盘的return”,而是这里强调了index只能作用衡量回报率的替代品(proxies)

如果选项表述中有关这点的表述缺少proxies这个字眼,就都是错的哦~~

真实的大盘收益率,风险到底是多少,只有把大盘所有的股票收益率,波动率都统计进来才能知道,而指数只是囊括了其中一些股票,肯定是不能衡量出实际的大盘收益率或是风险的。所以这里的proxies至关重要~~

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努力的时光都是限量版,加油!