Long Asset + Short Derivative = Long Risk-free Asset. 我没法理解这个公式，可不可以讲解一下为什么是Short Derivative（卖）而非买呢？比如我看好一个stock，我会想买一个put（而不是short Put）来hedge stock价格下跌的风险啊。
lynn_品职助教 · 2021年11月11日
嗨，努力学习的PZer你好：
我们知道衍生品可以帮助转移风险。比如买了一个有风险的资产，担心未来价格下降，所以可以签订一个远期的卖方合同，即short futures，这样就hedge了资产的风险，相当于这个组合可以获得一个确定的收益，即无风险收益。——为什么是无风险收益，因为衍生品的定价原理是无套利的，所以签订的远期卖方合同，能确定的收益就是无风险收益。
综上，在一级衍生中就有一个基本的公式：long risky asset + short derivative = long risk-free asset。
这道题是公式的变形，short derivative 移到等式右边，就等于 long derivative ，就等于long risky asset + short risk-free asset
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！