开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

莉莉 · 2021年11月09日

请问一个相关知识点,请问怎么理解callable bond, one-sided down duration大于one-sided up duration

NO.PZ2018123101000093

问题如下:

Note: bond has a remaining maturity of three years, annual coupon payments, and a credit rating of BBB.

For the BI bond, one-sided:

选项:

A.

up-duration will be greater than one-sided down-duration.

B.

down-duration will be greater than one-sided up-duration.

C.

up-duration and one-sided down-duration will be about equal.

解释:

C is correct.

考点:考察对One-side duration的理解

解析:

BI债券是一种不含权债券,单边上升久期和单边下降久期对于不含权债券而言大致相等。

请问一个相关知识点,请问怎么理解callable bond, one-sided down duration大于one-sided up duration

1 个答案

吴昊_品职助教 · 2021年11月10日

嗨,努力学习的PZer你好:


对于callable bond来说,利率下降的时候,债券发行人容易将债券提前赎回。一旦提前赎回债券,duration就下降了。所以对于callable bond来说,down duration<up duration。

对于putable bond来说,当利率上升,债券持有人会将债券卖还给发行人。一旦将债券卖回,duration就下降了。所以对于putable bond来说,up duration<down duration。

----------------------------------------------
加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

小火儿 · 2023年03月05日

什么是up duration 和down duration