gamma

嗨，爱思考的PZer你好：

covered call = long stock + short call —— short call 的 gamma 等于 负的 long call的gamma

long 头寸下，gamma有如下特点：

1. gamma call (到期日,执行价) = gamma put (到期日,执行价)；
2. 在 at the money时，gamma 最大；
3. 在 deep in- or out-of-the-money时, gamma 无限趋近于 zero；

2&3就是gamma的取值范围，（0，无限大），所以short call 的gamma就是negative的。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！