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凉茶325 · 2021年11月09日

peso problem


不太理解这个地方,为什么asset price低了,反而return 高了,求解释


凉茶325 · 2021年11月09日

然后为什么return高了风险低了,是因为历史数据的return一直很高,波动很小吗?同样如果包含了极端数据,这里的return低了,risk 高了,risk高了的原因是不是因为return出现了极端值波动变大了?这里的风险和收益好像和我们之前理解的不太一样,之前不都是风险高收益高吗?

1 个答案
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源_品职助教 · 2021年11月09日

嗨,努力学习的PZer你好:


这里的RETURN你可以理解为是要求回报率。

要求回报率通常当做折现率使用。折现率和价格呈现反向的关系。


peso problem指的是指对比索的估值包含了一个不好的预期。

因为有这个不好的预期,所以要给投资者额外的补偿。所以这个预期收益就被高估了。

但是这个不好的预期目前只是预估的,并没有实际发生。风险还没有被释放,所以风险可以看成被高估的


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