组合3的average是AA，与benchmark很不一样，为什么不是active

嗨，爱思考的PZer你好：

enhanced index是duration match，在credit quality、sector等其他要素方面可以主动管理。

这道题的思路是这样的哈

①根据portfolio duration=benchmark duration来判断是否duration match，不match，active；match，pure index or enhanced index：

benchmark duration=∑KRD=5.8；portfolio 1 duration=∑5.7；portfolio 2 duration=∑KRD=5.8；portfolio 3 duration=∑KRD=5.8

所以，portfolio1是active management

②判断不同风险等级、sector或者国别等因素的weight，相等或相近，则pure index，不相等或相差很远，则enhanced index。显然，portfolio 3在quality以及currency exposure方面与benchmark偏差更大，所以是enhanced index。

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