追风少年NKU · 2021年11月06日
你好，
发现老师在这章经典题课，第1.6题中，关于marginal PD的解释和讲义有所不同。
基础班讲义里关于marginal PD的定义原文是："the probability that a borrower will default in any given year"，而在1.6题中，老师先是把上述PD重新定义为了conditional PD，然后在算2019 one-year marginal PD时，用了Cumulative 2019减去Cumulative 2018得到了答案，Marginal PD到底是什么有点看不明白了。
DD仔_品职助教 · 2021年11月06日
嗨，爱思考的PZer你好：
marginal PD边际违约概率就是一个conditional PD有条件的违约概率，他的条件就是在给定的年份，这个借款人在这一年的违约概率。
那么我们如果我们想要算出2019年这一年的边际违约概率是多少，也就是说想知道，因为多经历的2019年，而导致违约概率的增加量。
那么就等于从开始到2019年的累计违约概率减去，从开始到2018年的累计违约概率，这样我们计算出来的就是在给定201年这一年的边际违约概率。
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