DD仔_品职助教 · 2021年11月06日
嗨,从没放弃的小努力你好:
这道题的逻辑是,现在进入了一个付固定收浮动的swap,付的固定利率是4.5%p.a.收的固定是3.84%+22bpp.a,那么净值就是半年支付出去0.44%p.a,现金流是支付出去了0.44%*50m/2=110k。
那么担心什么事情发生,就签订一个这件事情发生对我有好处的合约,这个逻辑运用到int rate forward(swap就是一系列forwards)里是,担心利率上升,其实就是担心价格下降,那么就是去short int forward,因为int forward的short一方当利率上升,价格下降的时候会有收益。
反之,int forward的long一方,在利率下降,价格上升的时候会有收益。
这个int rate forward到时是long还是short一方的判断,和普通stock price的forward判断是反的,确实有一点绕。
以下是投资学经典教材里对int rate futures(forward和futures都一样)的解释,同学可以再理解一下:
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!