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Adada · 2021年11月06日

关于inverse floater问一个问题

老师,这个图的右下角,老师在讲inverse floater的时候,说coupon=7%-L, 假如L上升,P=CF/(1+y)中的y也上升,但我的理解是L上升,coupon下降,y也下降,为什么会上升呢?谢谢老师



1 个答案

吴昊_品职助教 · 2021年11月07日

嗨,从没放弃的小努力你好:


逆向利率浮动证券(Inverse Floater)是一种息票利率coupon rate与市场利率成反方向变化的浮动利率证券。当市场利率上升时,coupon rate会下降,即每期的现金流下降。然后分母中的y,其基准利率就是libor,现在libor上升,y自然也就跟着上升了。

分子下降,分母上升,inverse floater的价格会下降。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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