credit spread and credit premium

嗨，努力学习的PZer你好：

credit premium包含在折现率里，

包含在折现率里就反应在预期股价中

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

那这里面，何老师说EL是可预期的部分，反映在价格里了，credit premium是不可预期部分，那是不是没反应在价格里？可是credit premium也是credit spread的一部分呀，为什么就没反应在价格里呢？

嗨，从没放弃的小努力你好：

首先，咱们原版说的是Both expected default losses and the credit premium are embedded in credit spreads.

并没有以你写的这个公式展示这个观点。

这句话就是说credit spreads.包含了 credit premium和expected default losses（也就是预期到的损失）这两部分。

其次，我并未在原版书或是MOCK相关协会资料里找到类似的例题。

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努力的时光都是限量版，加油！

P132页的例题是个非常简单的计算，是term premium, credit premium, liquidity premium的叠加和计算。

我问的不是这个，我问的是：credit spread=expected default loss+credit premium这个公式具体怎么理解，希望得到一个具体的例子。

多少有点答非所问了。

嗨，爱思考的PZer你好：

基础班讲义P132页的例题就是用这种BLOCKONG 公式来解题的。

你可以参考一下，如果对于本题老师讲解处有异议，你可以继续提问。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！