FRM I financial market and product中关于basis risk的问题

嗨，爱思考的PZer你好：

1. 对冲组合的意思是用future的收益去抵消spot部分的收益，一定是一个Long搭配另一个short的。比如你是产小麦的农场主，你害怕小麦价格下跌，卖不上好价钱。这个时候相当于手里有小麦的现货了，你可以去做等量的future的short，来对冲现货的价格下跌风险。如果未来小麦价格跌了，futures 部分的收益可以弥补spot的亏损。
2. cost of assests就是你持有这个long spot+ short futures的资产组合的总成本。 long spot部分的成本就是买入spot要花的钱，就是St。而short futures的损益是-(Ft- F0)。两个加起来就是板书的结果了。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

你这个risk management的想法是正确的，但是这个不是严格意义上的hedge，你这个稍微有点speculation的意思。我们FRM里面的hedging是要求spot和future完全相反的仓位的。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！