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mario · 2021年11月03日

match liab

老师,我觉得这种题理论上很好判断但是做起来就选错 严格来说money duration B不满足, 差一点多少是差啊!也没说,我就肯定会先排除了。到底这种题按什么步骤啊?三个条件有先后吗?
3 个答案
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pzqa015 · 2021年11月05日

嗨,爱思考的PZer你好:


没错,考到这个知识点,大多数都是识别convexity,极少数是先用BPV排除,然后在用convexity排除。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

pzqa015 · 2021年11月05日

嗨,爱思考的PZer你好:


一般情况下按照PV、BPV、convexity的顺序排除就行。但这里考的最多的就是用convexity排除,一般很少考用PV、BPV条件排除

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

mario · 2021年11月05日

就是感觉CONVEXITY 才是硬条件,其实就是不差太多就行

pzqa015 · 2021年11月04日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好

这种题还是要靠经验来判断到底BPV(而不是Money duration)偏差多少范围内都能算作近似相等吧。真的没有一个明确的标准。

这道题已知money duration,要乘以0.0001得到BPV,三个portfolio的BPV分别是260.99、260.94、260.97,对于market value在十万数量级来说,这三个BPV可以认为都近似等于261,与liab的BPV相等。那么就要根据convexity来判断了。考察convexity的惯例是三个portfolio的convexity有一个明显小于liab,从另外两个大于liab convexity中选择最小的,这道题显然就是portfolio 2了。


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努力的时光都是限量版,加油!

mario · 2021年11月04日

三个条件有先后吗?

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