老师好 这是基础班视频, 为啥最后 期权价值 不是 V with option - V without option 也就是为啥不是18.346 - (-5.6)= 23.946? 谢谢
王琛_品职助教 · 2021年11月03日
嗨,爱思考的PZer你好:
1)为啥最后 期权价值 不是 V with option - V without option 也就是为啥不是18.346 - (-5.6)= 23.946? 谢谢
因为不考虑 Option 的 NPV 是 -5.663
而考虑 Option 的 NPV 应该是 12.683
所以做差算出来的 Option value 是 18.346 [12.683-(-5.663)]
也就是 t=0 时刻的 NPV, 即 18.346
2)expansion option 求出的就已经是V option了 ,是吗? 所以 加上没有含权的 就是 含权的价值 。 这和abandom 不同 abandom option 求出的是Vwith option, 而 expansion option里 求出的直接就是option value ,这样理解对吗?
是的,你的理解没问题, 放弃期权和扩张期权, 可以分开理解.
放弃期权, 第二步, 因为没法直接得到 option value, 所以需要先计算出包含期权的 NPV, 再推算出 option value;
而扩张期权, 第二步可以直接得到 option value, 所以你看题目求什么, 如果就是求 option value, 就不用再算包含期权的 NPV, 然后做差了.
3)之前有两位同学问过类似的问题,我把链接放到下面了,希望有助于同学理解
https://class.pzacademy.com/qa/57169
https://class.pzacademy.com/qa/59248
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