为什么老师上课说true yield≤street convention yield呢？给出的理由是：因为实际交付payment的日期后延，投资者延后收到收益，不好，所以yield会更小一些。
1.可以从公式的角度分析一下这个结论吗？
2.收益率与风险挂钩，延后收到收益说明对投资者风险会变大，那么折现率（收益率）应该更高才对，为什么这里反而是true yield更小呢？
李宗_品职助教 · 2018年02月24日
延后收益对于投资者而言承担的额外风险非常小，因此并没有要求额外补偿，因此你看到ture yield变小了。
ciaoyy · 2018年02月25日
老师，这里的true yield怎么跟IRR联系起来呀？具体公式长什么样子呢？
李宗_品职助教 · 2018年02月25日
这个ture yield就是根据实际延期cf算出来的真实的IRR
ciaoyy · 2018年02月25日
就是那个NPV=未来现金流折现之和（r=IRR=true yield）减去P0，此时分母次方t变大，但是NPV=0，因此只能够使得IRR变小，因此true yield也变小？
李宗_品职助教 · 2018年02月25日
嗯嗯你的理解正确~