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Clare · 2021年10月31日

此题的远期价值为什么等于0,和远期价格什么区别?

NO.PZ2020012005000043

问题如下:

A one-year forward contract to buy a non-dividend-paying stock is entered into when the stock price is USD 100 and the risk-free rate is 5% per year (with annual compounding).

What is the value of the forward contract?

选项:

A.

103

B.

100

C.

97

D.

0

解释:

本题求的是forward value 而不是 forward price。

在合约初始时forward value 为0.

此题的远期价值为什么等于0,和远期价格什么区别?

1 个答案
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品职答疑小助手雍 · 2021年10月31日

同学你好,远期合约就是我和你未来签了一个5块钱买一瓶矿泉水的合约,5块钱就是远期价格,在我们刚签订的时候这份合约对双方的价值都是0(这就是衍生品作为零和游戏的开端),后面随着时间的推移矿泉水价格发生变化了,远期合约对双方的价值才从零往反向发生变化。