optimization不是 tracking error最大的吗 为什么选optimization呢 能再解释下吗？
要minimize tracking error不是应该full replication吗 但是full replication的话2000个constituents又太多，我以为选stratified sampling呢
笛子_品职助教 · 2021年10月29日
嗨，从没放弃的小努力你好：
先把这题涉及的知识点列出来，然后就着知识点，结合本题去理解。（强化班讲义第9页）
optimization不是 tracking error最大的吗 为什么选optimization呢 能再解释下吗？
首先，optimization并不是跟踪误差最大，上述知识点写了，它的目标是最小化跟踪误差。实际做出来的效果，它的跟踪误差是比取样要小的。所以它不是跟踪误差最大的。
然后看最优化适合什么时候用：它和取样的应用场景，看起来是比较接近的，就是股票数量太多，没法完全复制的时候。
但是这道题，明确的有一个描述：在一个限制下（每个股的波动率等于相关基准的波动），最小化跟踪误差。这就是最优化的定义，在某个限制下，达到最小化跟踪误差这个目标。
要minimize tracking error不是应该full replication吗 但是full replication的话2000个constituents又太多，我以为选stratified sampling呢
这个问题其实问的就是为什么排除完全复制和取样。
关于为什么排除取样，上一个问题的解答已经讲了。这里说为什么排除完全复制。
从知识点的图中看出，完全复制的跟踪误差是个U-shaped曲线。也就是说股票数量太多的时候是不适合完全复制的，会有很大的跟踪误差。所以，不选完全复制。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
笛子_品职助教 · 2021年10月29日
嗨，努力学习的PZer你好：
先把这题涉及的知识点列出来，然后就着知识点，结合本题去理解。（强化班讲义第9页）
optimization不是 tracking error最大的吗 为什么选optimization呢 能再解释下吗？
首先，optimization并不是跟踪误差最大，上述知识点写了，它的目标是最小化跟踪误差。实际做出来的效果，它的跟踪误差是比取样要小的。所以它不是跟踪误差最大的。
然后看最优化适合什么时候用：它和取样的应用场景，看起来是比较接近的，就是股票数量太多，没法完全复制的时候。
但是这道题，明确的有一个描述：在一个限制下（每个股的波动率等于相关基准的波动），最小化跟踪误差。这就是最优化的定义，在某个限制下，达到最小化跟踪误差这个目标。
要minimize tracking error不是应该full replication吗 但是full replication的话2000个constituents又太多，我以为选stratified sampling呢
这个问题其实问的就是为什么排除完全复制和取样。
关于为什么排除取样，上一个问题的解答已经讲了。这里说为什么排除完全复制。
从知识点的图中看出，完全复制的跟踪误差是个U-shaped曲线。也就是说股票数量太多的时候是不适合完全复制的，会有很大的跟踪误差。所以，不选完全复制。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！