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Danlei · 2021年10月28日

D怎么理解呢?

NO.PZ2019070101000014

问题如下:

Which of the following is incorrect about expected shortfall (ES)?

选项:

A.

ES has a normal distribution assumption.

B.

ES satisfies all of the properties of coherent risk measurements.

C.

ES provides an estimate of how large a loss may be.

D.

ES is more appropriate for solving portfolio optimization problems than the VaR method.

解释:

A is correct.

考点:Expected Shortfall.

解析:expected shortfall 没有正态分布的假设,A选项说法错误。选A。

expected shortfall 满足所有一致性风险测量的特点,B选项正确。expected shortfall 计算了大于VaR的损失的平均值,所以它可以告诉我们损失的大小。C正确。由于expected shortfall 满足次可加性,所以它的图形是凸向原点的,因此我们可以找到一个风险的最低点,也就是可以找到一个风险最小的组合,所以更适合解决portfolio最优化的问题。D正确。

满足次可加性和凸向原点有什么关系呀?
1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2021年10月28日

同学你好,之前提到过这里主要说的还是ES的次可加性。另外解析里的凸向原点是一个实证研究得到的结论。因为ES是与时间及confidence level相关的,即在三维坐标轴里,ES作为因变量,时间t与confidence level作为因变量,所构成的ES的曲面,它是凸的。

当成结论了解一下就好,基本不会就次可加性和凸向原点的因果关系出考点。

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