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Danlei · 2021年10月28日

没看明白解答

NO.PZ2020011303000070

问题如下:

A non-linear portfolio depends on a stock price.The delta is 30 and the gamma is 5. Estimate the impact of a USD 2 change in the stock price on the value of the portfolio with all else remaining the same.

选项:

解释:

The impact (in USD) is 30 × 2 + 0.5 × 5 × 2^2 = 70.

本题有一位老师的解答是,duration是一阶导,用delta衡量,convexity是二阶导,用gamma衡量。

这句话没有办法理解,duration和convexity是在bond那个章节提到的,和本题已知delta和gamma求impact,是有联系的么?

另外,请老师讲一下具体去听哪里的课程把这个知识点补一下。

感谢。

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2021年10月28日

同学你好,首先他应该是口误了,一般称为一阶矩和二阶矩。

作用上期权里的delta就相当于bond里的duration(一阶矩),gamma就相当于bond里的convexity(二阶矩)。

课程的话valuation里The VaR Methods:Local Valuation那一章

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2022-04-05 16:14 2 · 回答