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RunningwithBull · 2021年10月28日

CFA 3级 Fixed income里,inter-market carry trade第三种方法

为什么buy the higher rate currency forward(B)versus the lower rate currency(A)相当于是借A投B呢? 这不是long forward on A/B吗?那得到的收益不是Ra-Rb吗?应该是相当于借B投A了啊?
1 个答案

pzqa015 · 2021年10月29日

嗨,从没放弃的小努力你好:


第三种方法的carry trade是通过三步实现的:

第一步,在Higher rate currency B国,借短期B,投长期B,现金流是rlb-rsb。

第二步,进入一个远期外汇合约,付A国短期,收B国长期,现金流是rsb-rsa。这一步用的forward 是long forward on A/B,未来支付A,收到B ,是rb-ra。

第三步,把前两部的头寸加总,现金流是rlb-rsa,相当于是借了A,投了B 。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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