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noemie · 2021年10月27日

经典题 Managing and mitigating counterparty risk 4.2 (2)

关于ABC使用close out netting, 有点疑惑就是,ABC是出钱的一方,如果Repo Co 违约,ABC close-out 后,借给Repo的前也得不到偿还啊,这样这个close-out条款会对出钱方有利么?按照这个逻辑,应该选项D对啊,辛苦老师解释一下,谢谢!

1 个答案

李坏_品职助教 · 2021年10月27日

嗨,从没放弃的小努力你好:


close-out netting的意思是,一旦repo被发现有欺诈行为,那么回购协议立刻终止,Repo.Co要立刻偿还所欠的ABC公司的债务。而其他没有用netting的合约可能就无法偿还了。所以是把ABC公司的counterparty risk转移给了其他交易对手。


D说的是Repo.Co,他本身是欺诈方,不可能有什么条款减少欺诈方的risk的。

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