maggiezhang · 2021年10月26日

CME credit premium

1. CFA III
2. Capital Market Expectations

CME课中credit premium那节，何老师在举例子时说债券价格下降导致expected return下降，最终导致credit premium下降。但是在讲这页ppt时，何老师说1. 近期发生的event risk会导致损失的现值较大，因此credit premium会比较大。但是损失现值大的话，应该是会导致价格下降 expected return下降，credit premium也会下降。2.illiquidity那里，何老师说liquidity下降会使价格下降 导致credit premium上升。这和她一开始说的是完全相反的。