加油学习 · 2021年10月25日

ρ=1

老师您好

何老师在讲ST modle的时候说，市场分割，然后diversifica的效果最差，风险是最大的，所以ρ=1，我理解是，越分割，分散效果越好，相关性越低呀

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加油学习 · 2021年10月25日

分割成n个市场，ρ又等于1，不就相当于 full intergration了吗

源_品职助教 · 2021年10月27日

嗨，从没放弃的小努力你好：

这里你要这样想，能投资别的的市场才叫整合。

不能投资别的市场叫做分割。原版书就是这么定义的。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

源_品职助教 · 2021年10月26日

嗨，努力学习的PZer你好：

完全分割的情况下，考虑的相关性，是指自己和自己的先关了（因为不存在外部市场了）

就是，在完全分割时候，你其实投不到外部的市场，也就不存在分散化了。

注意到这里的相关性是出现在求溢价的公式中，所以是要从溢价的角度出发思考。

当相关性达到最大值1，这个溢价同时也最大。

这表明没有外部市场做分散化的时候，投资者要求的风险溢价也是最高的。

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努力的时光都是限量版，加油！