李坏_品职助教 · 2021年10月26日
嗨，从没放弃的小努力你好：
你说的是这个题目：
这个题目的思路是让CDS赔付的现金流和lin ping购买CDS的花的钱相等： CDS赔付的现金流= 75% * e^(-3% * 0.5) * 5%，这里5%是违约概率。
lin ping购买CDS要花的钱(其实就是spread)= 不违约的spread+违约的spread = 95% * CDS spread * e^(-3%) + 5% * 0.5 * CDS spread * e^(-3% * 0.5)
让75% * e^(-3% * 0.5) * 5% = 95% * CDS spread * e^(-3%) + 5% * 0.5 * CDS spread * e^(-3% * 0.5)。解出来的cds spread就是C选项。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
Sunny · 2021年10月26日
明白了，谢谢。 accrued premium那里我做错了。
李坏_品职助教 · 2021年10月25日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学，425页的讲义只是给了一些数据，具体的讲解要去看427页
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
Sunny · 2021年10月26日
我的讲义页码和您那边的不太一致，我说的是section 15最后一页ppt，题目开头是“lin ping买一年CDS which will pay buyer 75% of face value of a bond issued by Xiao Crop”, 最后要求cds spread的题目，我算出结果是A:380bps，答案是C：390bps，希望能给一个解答过程。
