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guo · 2021年10月23日

如何理解这里的波动率呢

NO.PZ2018110601000032

问题如下:

Movements of the asset allocations outside the corridor trigger a rebalancing of the portfolio. Ray explains that for a given asset class, the higher the transaction costs and the higher the correlation with the rest of the portfolio, the wider the rebalancing corridor. Molly adds that the higher the volatility of the rest of the portfolio, the wider the corridor.

When discussing asset allocation corridors, which of Ray’s and Molly’s statements is the least accurate? The one regarding:

选项:

A.

volatility.

B.

correlation.

C.

transaction costs.

解释:

A is correct.

考点:影响rebalancing range的因素.

解析:rebalancing corridor width与以下因素正相关:交易成本、税收、风险容忍度、与其它资产类型的相关性。与以下因素负相关:自身的波动率,其它资产类型的波动率。

A 选项错,因为其它资产类型的波动率越大,调增的区间应当越窄。

资产本身波动率大,range窄一点比较好理解,但为什么别的资产波动率大,range也要窄呢?
1 个答案

pzqa015 · 2021年10月24日

嗨,爱思考的PZer你好:


组合由多个资产组成,任何一个资产波动剧烈,都会导致组合各个资产的权重发生变化,所以,不论是资产本身的波动率大,还是其他资产波动率大,都会使得组合中各资产的权重发生变化,所以应该频繁调整,要narrow range。

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NO.PZ2018110601000032问题如下 Movements of the asset allocations outsi the corrir trigger arebalancing of the portfolio. Rexplains thfor a given asset class,the higher the transaction costs anthe higher the correlation with the restof the portfolio, the wir the rebalancing corrir. Molly as ththehigher the volatility of the rest of the portfolio, the wir the corrir.Whenscussing asset allocation corrirs, whiof Ray’s anolly’s statements is the least accurate? The one regarng:A.volatility.B.correlation.C.transaction costs.A is correct.考点影响rebalancing range的因素.解析rebalancing corrir wih与以下因素正相关交易成本、税收、风险容忍度、与其它资产类型的相关性。与以下因素负相关自身的波动率,其它资产类型的波动率。A 错,因为其它资产类型的波动率越大,调增的区间应当越窄。与其他资产相关性高,意味着同涨同跌,不容易超出预设的区间,为什么设置更窄的调仓区间吗?

2023-10-24 10:57 1 · 回答

NO.PZ2018110601000032 想问问wir the rebalancing corrir 和 the wir the corrir区别。谢谢

2022-02-22 17:14 2 · 回答

NO.PZ2018110601000032 波动率越高,偏离越大,Rebalance频率越高,成本越大,为了减少成本,不应该把区间设宽么?

2021-03-03 21:41 1 · 回答

NO.PZ2018110601000032 交易成本越高,range不是应该越宽吗,题目上说是越窄,很明显就是交易成本这个是错的啊

2021-03-03 10:39 1 · 回答