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nanaluo · 2021年10月22日

请问题目解释是不是没展示完整

NO.PZ2020021203000119

问题如下:

What view of the market would a trader have if he or she choose a receive-fixed variance swap?

选项:

解释:

Because the payoff is Lvar(VK -𝞂2) the trader would be taking the view that the realized variance rate (𝞂2) will be less than the pre-specified variance rate (VK) in the future period that is considered. The variance rate is the square

请问题目解释是不是没展示完整

1 个答案

DD仔_品职助教 · 2021年10月24日

嗨,爱思考的PZer你好:


这个题的解析感觉有点词不对意。。

题目问的是在什么市场情况下,会选择作为variance swap收固定的一方。

variance swap其实和volatility swap是一样的,都是针对risk来进行交换的,如果市场波动比较大,而投资者担心这种波动会影响到他的收益,那么他就会作为收固定的variance一方,使自己受到的风险更加确定。

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Joanne🍒 · 2023年03月07日

我觉得题目的意思是问,他选择receive-fixed variance swap, 因为他认为未来的(float) variance 会变小,导致期权的收益变小。不过助教说的风险确定也有道理。