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加油学习 · 2021年10月18日

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老师您好


1、interest rate future 跟 eurodollar future 有什么区别跟联系??

2、98.05是这个future 的报价?是用100-forward rate得出来的?

3、2里面的forward rate 跟 eurodollar future有什么关系?

2 个答案

Hertz_品职助教 · 2021年10月20日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好

对的,Eurodollar futures的直接标的是短期债券,但是bond的标的又是利率,因此可以说Eurodollar futures最根本的标的还是利率。

利率期货指的就是以利率为标的的期货,按照不同的利率对应不通过的期货,比如30天的利率对应的期货合约还有360天的利率对应的期货合约是不一样的。Eurodollar futures只是他是约定好的比较特殊的利率期货,所以才拿出来单独讲

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

Hertz_品职助教 · 2021年10月19日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好~

1.     Eurodollar futures本质也是interest rate futures,以利率为标的的期货合约。只是Eurodollar futures相比于一般的利率期货有一些特别的规定,即基于90天的libor,面值是1million。报价是100-libor的形式(注意此处的libor只取%前面的数字,例如libor=2%,只取2)。所以当一个Eurodollar futures的报价是98.5,对应的libor就是1.5%。

而一般的利率期货报价形式是100-利率的形式(仍然注意此处的利率只取%前面的数字)。比方说报价为98.05=100-1.95,则对应的利率就是1.95%。

所以可以看到不论是Eurodollar future还是一般的利率期货其报价形式都是100-利率的形式,因此当利率上升的时候,其报价是降低的。即担心利率上升 →担心利率期货下跌→所以 sell interest rate futures/Eurodollar futures

2.     98.05是这个future 的报价?是用100-forward rate得出来的?

回答:98.05在本题中就是这个利率期货的报价,它是由100-利率得来的,从而反求处利率是1.95%。

3.     2里面的forward rate 跟 Eurodollar future有什么关系?

回答,这里不是forward rate,他只是利率期货合约隐含的利率,与Eurodollar future没有关系。Eurodollar future的报价是100-libor,咱们拿到的信息是Eurodollar future的报价,然后反求其中隐含的libor.

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努力的时光都是限量版,加油!

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