pzqa015 · 2021年10月17日
嗨，从没放弃的小努力你好：
不是的。
basis risk是现货与期货价格变动不完全一致的风险。
比如你手里有现货头寸，担心现货价格下跌，那么你short一份futures，目的是想在现货价格下跌时，现货亏损=期货收益，从而达到风险对冲的目的。但是在这一过程中，△S≠△FP，导致期货不能完全hedge现货价格变动风险，这个风险就是basis risk。Basis risk一般是使用futures才存在的。
Spread risk是免疫策略中常见的一个风险
在免疫策略中，资产与负债所用债券性质不一样，那么在基准利率变动时，二者的折现率变动不一致进而价格变动不一致，使得免疫策略失效，这个风险是spread risk。比如asset 是国债，liab是公司发行的债券，公司债有spread，与基准利率此消彼长，那么面对市场基准收益率变化，国债与公司债的折现率变化是不一样的，进而价格变动不一样，这是spread risk。
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