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Pina · 2021年10月17日

给executive 的stock option 不是都是以grand date 的 option FV 来计的,为啥会被影响?


老师好 这题没懂, 经典题 7.4 R14


1) 给executive 的stock option不是都是以grand date 的 option FV 来计的吗。 也就是给executive 的stock option 计入为 2010 grant 的时候的FV of the stock option. 为啥 2013 年, change in volatility 会 影响exectuves only 的stock option? 不是以2010 grant 的时候的FV of the stock option 的历史数字计的吗?

2)为什么不是是2011 年后 2013 年发行的给non - executive 的option 才会被这2011 年的volatility change 影响到吗? 就是volatility 变小, FV of option 下降, 会不会导致price of option 给non-executives 的也下降?


谢谢


1 个答案

袁园_品职助教 · 2021年10月20日

嗨,从没放弃的小努力你好:


Volatility 的改变只会影响option不会影响stock。

题目中写的是since 2010,annual compensation。就是从2010年开始每年都会给executive option,所以将来的volatility就影响将来给的option。

另外2013年给non-executive 的是 stock,不是option哦,所以volatility对non-executive不会产生影响哦。

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