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JerryxieCFA · 2021年10月17日

期权无套利定价?

原版书教材中的这个表格我有些不懂:


在 time step 0的时候,策略中明明写的是 write one call option和Buy h underlying units, 可是为什么要写成 +c 和 -hS? 而且stime step1 中都是 -c 和 + hS, 完全糊涂了。这里面有两个问题:

  1. 文字描述与字母表述不一致,write call option 不是应该 -c 吗?
  2. t=0 时刻不是应该与 t=T时刻的表述一致吗? 为什么是

+c - hS 和 -c + hS ?


李老师在视频中说到了原版书中的PV(-hS + c) 不容易理解,但是我的问题不是这个,而是前面那最基本的描述差异。

烦请解释一下,谢谢!

1 个答案
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WallE_品职答疑助手 · 2021年10月19日

嗨,努力学习的PZer你好:


书上这里应该是写错了,0时刻,write call应该是-c,long h stock units 应该是+hs,符号得和1时刻向上和向下的情况是一致的。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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