dannyni · 2021年10月14日
NO.PZ2020033003000035
问题如下：
Assume an investor has a credit position that has a market factor sensitivity of 0.4 and the
default threshold is at the 95% confidence level. According to the information above, what is
the realized market value used to reach this threshold
?
选项：
A. -0.257.
B. -0.379.
C. -0.512.
D. -0.658.
解释：
D is correct.
考点： Single Factor Model
解析：95%对应的confidence level也就是5%的default loss level在标准正态分布里对应-1.645。
通过单因素模型：
可以解出m是-0.658。
如题，谢谢。。。。。。。。。。。
李坏_品职助教 · 2021年10月15日
嗨，爱思考的PZer你好：
这道题目考察的是single factor model的应用。题目给的条件是market factor 敏感系数是0.4，然后置信度是95%。95%对应的单尾的正态分布分位数是-1.645.
关于single factor model可以参考讲义的P365：
这里置信度95%对应的正态分布分位数是-1.645. 所以有公式：-1.645 = （-1.645 - 0.4 * m） / √(1-0.4^2)，解出来m就是-0.658.
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
NO.PZ2020033003000035 问题如下 Assume investor ha cret position thha market factor sensitivity of 0.4 anthefault thresholis the 95% confinlevel. Accorng to the information above, whisthe realizemarket value useto reathis threshol? -0.257. -0.379. -0.512. -0.343 is correct.考点 Single Factor Mol解析95%对应的confinlevel也就是5%的fault loss level在标准正态分布里对应-1.645。通过单因素模型 −1.645=−1.645−0.4×m1−0.42 -1.645=\frac{-1.645-0.4\times m}{\sqrt{1-0.4^2}}−1.645=1−0.42−1.645−0.4×m可以解出m是-0.343。 老师fault thresholis the 95% confinlevel，说的是95%置信水平那也没有说是单尾啊，又不是在衡量VaR
NO.PZ2020033003000035 问题如下 Assume investor ha cret position thha market factor sensitivity of 0.4 anthefault thresholis the 95% confinlevel. Accorng to the information above, whisthe realizemarket value useto reathis threshol? -0.257. -0.379. -0.512. -0.343 is correct.考点 Single Factor Mol解析95%对应的confinlevel也就是5%的fault loss level在标准正态分布里对应-1.645。通过单因素模型 −1.645=−1.645−0.4×m1−0.42 -1.645=\frac{-1.645-0.4\times m}{\sqrt{1-0.4^2}}−1.645=1−0.42−1.645−0.4×m可以解出m是-0.343。 老师您好，请问k为什么是-得1.645呢还有k为什么等于p(m),没太看明白。能麻烦老师讲细一点吗？谢谢谢谢
NO.PZ2020033003000035 问题如下 Assume investor ha cret position thha market factor sensitivity of 0.4 anthefault thresholis the 95% confinlevel. Accorng to the information above, whisthe realizemarket value useto reathis threshol? -0.257. -0.379. -0.512. -0.343 is correct.考点 Single Factor Mol解析95%对应的confinlevel也就是5%的fault loss level在标准正态分布里对应-1.645。通过单因素模型 −1.645=−1.645−0.4×m1−0.42 -1.645=\frac{-1.645-0.4\times m}{\sqrt{1-0.4^2}}−1.645=1−0.42−1.645−0.4×m可以解出m是-0.343。 老师 想问一下基础知识 就着这个题 老是混淆如果是双尾的正态分布 90% - 1.6595% - 1.9698% - 2.3399% - 2.56 单尾的话95% - 1.6598% - 1.9699% - 2.33对吧？ 不对的话请老师 更正
-0.512. -0.343 is correct. 考点 Single Factor Mol 解析95%对应的confinlevel也就是5%的fault loss level在标准正态分布里对应-1.645。 通过单因素模型 −1.645=−1.645−0.4×m1−0.42 -1.645=\frac{-1.645-0.4\times m}{\sqrt{1-0.4^2}}−1.645=1−0.42 −1.645−0.4×m 可以解出m是-0.343。 为什么答案解析里等式左边是-1.645？从已有的条件 99%的单尾不是仅能知道k＝1.645吗？
NO.PZ2020033003000035
