active share 和active risk

嗨，从没放弃的小努力你好：

这个题目知道一个原理就可以了。

涉及active，考察的就是portfolio和benchmark的相似程度。

其中，active share，只考察portfolio和benchmark的权重差异。active risk既涉及权重差异，也涉及相关性。

特异波动性增加，那么自然会降低portfolio和benchmark的相关性，active risk 上升

更加分散化的组合，portfolio和benchmark会非常相似，主动风险会比较小。

因子完全中性的portfolio，如果benchmark并非因子中性，那么portfolio和benchmark的相似程度久比较小，active risk会比较大。

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